移动版

大金重工新股定价

发布时间:2010-10-18    研究机构:东北证券

投资要点:

电力重型装备钢结构产品行业:产品主要应用于发电设备行业,电力设备的需求总体与国民经济保持同步增长趋势,未来火电行业年装机容量将保持稳定,陆上风电行业由快速增长转变到稳步增长阶段,海上风电、核电等新兴领域成为行业发展的新动力。

公司主要从事电力重型装备钢结构产品的制造与销售:主导产品为火电锅炉钢结构、管塔式风电塔架,现有年产能为6万吨,风电业务在2010年开始占据主导性地位。

海上风电等新兴市场拓展公司成长空间:公司计划未来进入海上风电、核电等新兴市场,新市场的拓展成为公司未来的看点。

募投项目:(1)本次募集资金主要投资山东蓬莱年加工6万吨重型装备钢结构制造项目,包括2万吨的海上风电塔架与1万吨的核电常规岛钢结构项目。(2)募投项目已于2010年3月开工建设,项目建设期为2年,项目一期在2011年开始将有部分产能释放。

合理价值区间:我们认为公司的合理定价区间在34.30-39.20元之间,对应2010年的动态市盈率在35-40倍之间。

申请时请注明股票名称